“太阳能是东谈主类能源解放的唯独谜底。”2026年开年不久，特斯拉CEO马斯克在一场公开访谈中再次浮现了他的“天际光伏”贪心：向天际辐射太阳能AI卫星，借助天际24小时日照的上风最大化愚弄太阳能，瞻望一年8000次辐射完成部署；在月球树立卫星工场，飞快取材制造卫星并送入轨谈，达成更大规模的太阳能拿获。

　　更早前，他就晓谕探究已往每年要部署100GW的太阳能AI卫星，规模堪失色国寰宇电力的四分之一。

　　马斯克的一番高调表态，将“天际光伏”这一千里寂多年的宗旨重新拽回公众视线，并加速了大洋此岸中国A股商场对天际光伏的热炒。

　　从券商研报的“万亿赛谈”预判，到企业密集官宣的“天际布局”，再到成本商场的关注追涨，天际光伏仿佛整夜之间从科幻走进现实，成为2026年开年A股最炙手可热的宗旨风口。

　　可是，褪去宗旨炒作的光环，这项始于上个世纪50年代的时代，于今仍未纰漏营业化的中枢瓶颈。

{jz:field.toptypename/}

　　当成本的关注与时代的现实碰撞，这场天际能源的狂欢究竟是产业升级的前奏，已经又一场用心演出的泡沫？

　　解码天际光伏：为何今冬爆火？

　　“天际光伏不是什么簇新事物，早在上世纪就已应用于航天范围。”一位业内分析东谈主士告诉21世纪经济报谈记者，面前成本商场关于这一宗旨的追捧，确切存在“默契偏差”。

　　事实上，要了解廓清现在演出的这场成本狂欢，来源需要厘清“天际光伏”的宗旨。

　　凭据公开贵寓，天际光伏包含两个档次的内涵：狭义上，是指在航天器或卫星上搭载光伏组件，为其自己启动提供电力支握；广义上，是指在天际部署大型光伏阵列，通过微波或激光样子将拿获的太阳能传输至大地吸收站，移动为电能后接入电网供东谈主类使用。

　　前者已是熟习时代，但后者仍处于表面探索与时代考证阶段。

　　回溯历史，天际光伏的应用早有前例。1958年，好意思国第二颗东谈主造卫星“时尚一号”初次搭载光伏电板进入天际，奠定了光伏时代在航天范围的应用基础；上世纪80年代，中国东方红四号卫星采纳刚性太阳能电板阵列供电；如今，险些通盘航天器齐配备光伏电板，成为天际探索的“标配能源”。从时代本色来看，早期天际光伏的中枢价值，是惩办“天际设施的能源自给”，而非“大地能源供给的补充”。

　　与大地光伏比较，天际光伏的中枢上风源于“天际环境的独有性”：开脱大气层遮拦后，阳光强度较大地高出5—10倍，且能纰漏日夜更迭、阴晴雨雪的限制，达成24小时不终止发电，无需储能配套即可贯通输出。银河证券研报指出，天际光伏发电恶果高，可24小时握续发电，年发电小时数、能量密度较大地光伏分歧栽植7—10倍。

　　值得贯注的是，面前商场热炒的天际光伏，已远超传统的“航天器供电”范围，而是聚焦于“天际发电—无线传输—大地吸收”的全链条新式能源决策，致使延长到“天际算力中心能源供给”的已往场景。这一宗旨的扩容，恰是成本狂欢的中枢前提——从“配套时代”到“万亿赛谈”的叙事移动，让商场看到了无穷的思象空间。

　　但一项半个多世纪前就已出生的时代，为安在2026岁首一刹爆红？凭据21世纪经济报谈记者分析，谜底大要在于两大需求的重叠：营业航天的爆发式增长，与AI算力中心的“能源暴躁”。

　　从营业航天维度看，低轨卫星星座的密集部署酿成刚性能源需求。近地轨谈的优质位置和通讯频率是“先到先得”的稀缺政策资源，环球列国正加速文告卫星星座霸占资源。海外电信定约数据自大，放浪2025年底，环球已备案超10万颗低轨卫星，其中好意思国约4.5万颗，SpaceX策划的“星链”星座达4.2万颗；中国文告数目高出5万颗，涵盖千帆、国网、鸿鹄三号等多个大型星座。

　　现实是，面前环球在轨卫星不及1.5万颗，2026年探究部署约4300颗，已往五年仍有高出7万颗卫星恭候辐射。每一颗卫星齐需要握续贯通的能源供给，而天际环境无法接入大地电网，光伏供电成为唯独采用。东吴证券测算，若年辐射1万颗卫星，将带来近2000亿元太阳翼商场空间；长江证券则预测，到2030年，环球低轨卫星对应的天际光伏商场规模约295亿元东谈主民币，为面前规模的10倍。

　　从AI算力维度看，能源瓶颈正推动算力基础设施向天际迁徙。跟着东谈主工智能时代的迭代，算力中心的能源破费量呈指数级增长，大地电力体系已难以提拔已往普遍的用电需求。在此配景下，“天际数据中心”构思应时而生——通过在天际部署搭载AI芯片的卫星，愚弄天际光伏提供握续能源，达成星上智能处理，缓解大地算力的能源压力。中信建投测算，若天际数据中心进入每年100GW的部署阶段，环球关连光伏供电商场规模将攀升至5000亿好意思元以上，这一数字十分于2025年环球光伏商场规模的5倍多。

　　营业航天的刚性需求与AI算力的已往思象，共同组成了天际光伏爆火的“泥土”。当两者重叠，原来仅仅航天配套的时代，被包装成“惩办能源安全与算力瓶颈的双重决策”，成为成本追赶的中枢标的。

　　产业布局图谱：中外企业的天际光伏竞速

　　成本狂欢的背后，是环球企业对天际光伏赛谈的密集布局。面前，这一赛谈已酿成“国度队主导中枢航天任务，民企争抢营业场景”的竞争气象，时代道路则聚焦于砷化镓、晶硅、钙钛矿三大处所，演出着“短期替代与永久颠覆”的竞速。

　　在国内天际光伏范围，航天科技集团等“国度队”占据所有这个词中枢性位，主要精良卫星、空间站等高端航天装备的能源供给，时代熟习度最高。其中，航天科技集团八院811所是卫星/空间站电源中枢供应商，其研发的三结砷化镓电板在轨应用熟习，移动恶果高出30%，抗辐射和耐温差性能优异，是面前航天任务的“黄金尺度”。

　　值得贯注的是，“国度队”面前的布局重心仍麇集于“航天器自己供电”。有业内东谈主士指出：“对地能量传输波及无线传输恶果、大地接获利本等多重瓶颈，短期内难以纰漏，面前中枢任务是保险国度要害航天名堂的能源安全。”

　　与“国度队”的布局有所各别，国内光伏民企正以“跨界者”的姿态密集入局，主张直指营业航天与天际算力的增量商场。从布局程度和时代储备来看，多家光伏企业共同组建了一支天际光伏梯队。

　　以天合光能、隆基绿能为代表的光伏龙头企业，正达成从时代储备向工程化考证的越过。举例，天合光能在砷化镓、钙钛矿、晶硅三大时代道路均有布局，其砷化镓居品已装备多颗在轨卫星，钙钛矿专利环球率先，并参与国度天际光伏专项，具备轻量化组件量产能力。

　　天合光能董事长高纪凡在2026年新年致辞中晓谕，2026年天合光能将加速鼓励钙钛矿量产化营业化进程。

　　晶科能源、钧达股份等，则通落伍代合营加速卡位。晶科能源董事长李仙德明确建议“探索天际光伏商场契机”，该公司与AI研发平台企业晶泰科技达成政策合营，愚弄东谈主工智能鼓励高通量钙钛矿叠层电板研发；钧达股份则与国内稀缺的卫星电板厂商尚翼光电合营，九游体育官方网站共同鼓励钙钛矿电板在天际能源范围的应用，其小面积“钙钛矿-TOPCon”叠层电板移动恶果已纰漏33.53%。

　　东方日升（300118.SZ）等企业则为产业链加速配套。在近期给与机构调研时，东方日升称已达成营业化请托的P型超薄HJT电板，在超薄硅片应用、分娩成本贬抑、比功率证明、卷叠式柔性太阳翼适配性及抗辐射性能等中枢维度具备轮廓比较上风。此外，光因科技等初创企业也采用钙钛矿时代手脚纰漏口，通过与银河能源航天合营，将钙钛矿组件辐射至天际开展极点环境测试，试图通过实证数据霸占先机。

　　海外商场上，好意思国企业凭借营业航天的先发上风，在天际光伏范围占据主导地位。

　　马斯克的SpaceX无疑是海外商场的“搅局者”。其建议的“每年部署100GW天际太阳能AI卫星采集”构思，虽被业内质疑“不切施行”，但已激发通盘这个词产业链的关注。有音信称，SpaceX正与多家光伏企业洽谈合营，探究为其“星链”星座升级高效光伏供电系统，并探索天际算力中心的能源惩办决策。

　　成本狂欢：万亿叙事奈何撑起股价飙升？

　　面前天际光伏的时代竞争，本色上是“短期可靠性”与“永久经济性”的博弈，三条时代道路各有优劣。

　　砷化镓电板手脚面前主流时代，电板移动恶果超30%，抗辐射、耐温差性能优异，已庸碌应用于卫星、空间站等高端航天任务。但短板不异流露，制备工艺复杂，原材料稀缺，成本高达大地晶硅电板的千倍以上，难以合适已往GW级低成本营业卫星的大规模部署需求。业内普遍觉得，已往两年，砷化镓仍将主导高价值天际任务，而永久来看，其商场份额将迟缓被低成本时代侵蚀。

　　晶硅电板依托大地熟习的产业基础，成本极低，且通过超薄化、异质结等时代矫正，正迟缓栽植在天际范围的渗入率。但晶硅电板移动恶果低于砷化镓，且对杂质敏锐，在天际环境中性能衰减较快，限制了其在永久任务中的应用。中信建投预测，2026—2030年，晶硅电板有望渗入低轨短期任务场景。

　　钙钛矿电板被视作永久颠覆者，贯通性却是要津。该电板表面移动恶果接近45%，且具备轻量化、柔性等上风，能权贵缩短卫星分量和辐射成本。而钙钛矿叠层电板（与晶硅或砷化镓重叠）可进一步栽植恶果，被觉得是天际光伏的“中永久最优解”。但钙钛矿的中枢短板是贯通性——在天际极点温度和强辐射环境下，其性能衰降速率尚未得到充分考证。业内预测，2028年后，若贯通性问题纰漏，钙钛矿叠层时代将迟缓主导低轨星座及深空探伤任务。

　　施行上，三条时代道路的竞争，决定了企业的赛谈卡位：采用砷化镓，意味着稳守面前商场，但面对成本压力；采用晶硅，可依托成本上风霸占营业场景，但需纰漏性能瓶颈；采用钙钛矿，则是一场“赌已往”的游戏，一朝得胜将获取逾额收益。这种不细则性，也为成本商场的炒作提供了绝佳的叙事空间。

　　本年以来，A股“天际光伏”宗旨受到热炒：钧达股份、东方日升股价涨幅分歧高出46%、23%，光伏设备龙头迈为股份本年累涨也高出8%。

　　不能否定的是，“天际光伏”宗旨的股价异动，其背后是“政策+赛谈+心思”的好意思满炒作逻辑。这其中，成本商场炒作的中枢，在于“思象空间”的构建，况且券商研报的“万亿级”预测，适值为这场狂欢提供了量化提拔——长江证券瞻望2030年环球低轨卫星天际光伏商场规模达295亿元，为面前10倍；中信建投预测2030年中国低轨卫星光伏商场规模超30亿好意思元，若进入100GW天际数据中心部署阶段，环球商场规模将达5000亿至10000亿好意思元；国金证券更胜仗给出“2030年环球天际光伏商场向万亿规模发展”的判断。

　　感性注视：狂欢之下的泡沫预警

　　不能淡薄的是，面前成本商场对“天际光伏”的炒作，所以透支已往为代价。岂论是时代熟习度、成本贬抑，已经产业链配套、政策监管，天际光伏齐面对着用功。

　　21世纪经济报谈记者贯注到，尽管天际光伏的部分时代已在航天器上应用，但要达成大规模天际发电对地传输，仍需纰漏多重中枢时代难关。

　　来源是极点环境合适性问题。天际环境中，强辐射、超大温差、微陨石撞击等成分，对光伏组件的可靠性建议极高条目。

　　其次是无线能量传输恶果。将天际光伏产生的电能移动为微波或激光传输至大地，再整流移动为电能，通盘这个词经过的能量损耗巨大。

　　再者是大规模在轨部署与珍贵时代。构建GW级天际光伏电站，需要将数千吨致使数万吨的设备送入天际，并完成在轨拼装与调试。业内普遍共鸣是，天际光伏从时代考证到营业化落地，至少需要10—15年的时分。

　　成本是天际光伏营业化的最大“拦路虎”，主要麇集在辐射、开辟、运维三大递次。NASA评估指出，辐射递次是天际太阳能系统最大的成本来源——即使按照SpaceX火箭回收后的最低辐射成本（约2000好意思元/公斤）狡计，将一个GW的天际光伏系统（约需数万吨设备）送入轨谈，辐射成本就高达数百亿好意思元，远超大地光伏电站的开辟成本。

　　此外，天际光伏电站的开辟与运维成本也高得惊东谈主。大规模光伏阵列的在轨拼装、故障设备的更换、能量传输系统的精确调控，齐需要大齐进入；大地吸收站的开辟不异耗资巨大，一个GW级吸收站的天线阵列占大地积可达数十闲居公里，开辟成本高出百亿元东谈主民币。

　　更要津的是，面前天际光伏的度电成本无法与大地能源竞争。中信建投测算，即使乐不雅算计，面前天际光伏的度电成本约为2—3好意思元/千瓦时，而大地光伏的度电成本已降至0.03—0.05好意思元/千瓦时，两者收支最高达百倍。若已往辐射成本无法降至面前的1/10以下，且光伏恶果无法翻倍栽植，天际光伏将很难具备经济性。

　　天际光伏的营业化，需要好意思满的产业链提拔，包括航天级光伏组件、轻质新材料、高精度指向系统、大地吸收设备等多个递次。但现在，通盘这个词产业链仍处于“碎屑化”气象。

　　从上游材料看，合适天际环境的超轻、抗辐射、耐高温材料产能不及；中游制造递次，航天级光伏组件的定制化产能稀缺，多数企业仍以实验室小批量分娩为主，无法提拔大规模部署；下流运维递次，在轨机器东谈主、天际维修设备等险些处于空缺气象，全产业链协同能力极弱。

　　更值得警惕的是，面前多数光伏企业的“天际布局”流于名义。部分企业仅通过签署合营左券、发布政策策划就获取股价提振；少数企业虽就怕代储备，但枯竭航天范围的工程化教学，短期内难以达成时代落地。

　　况且，天际光伏的成本商场狂欢，已呈现流露的泡沫特征。举例，股价涨幅与基本面严重背离，多数宗旨股的功绩尚未体现天际光伏关连收入。

　　但值得服气的是，天际光伏手脚已往能源与天际经济的要紧处所，具备深刻的政策价值。当成本的关注退去，实在能提拔天际光伏走向已往的，惟有塌实的时代、熟习的产业链与可行的营业模式。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP